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May 21, 2023

Gli investitori ritirano il sostegno alle misure ambientali e sociali a causa della pressione politica statunitense

Patrick Temple-West in New York and Attracta Mooney in London We’ll send you a

Patrick Temple-West a New York e Attracta Mooney a Londra

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Il sostegno degli investitori all'attivismo ambientale e sociale è complessivamente crollato in occasione degli incontri annuali delle aziende statunitensi di quest'anno, riflettendo le esitazioni su proposte sempre più prescrittive e le crescenti pressioni politiche.

Il calo dell’entusiasmo è stato evidente in una serie di aziende tra cui Amazon, ExxonMobil e United Parcel Service.

Secondo il Sustainable Investments Institute, un fornitore di dati senza scopo di lucro, le petizioni che chiedono alle aziende statunitensi un maggiore intervento sul cambiamento climatico hanno ottenuto una media del 23% di sostegno degli azionisti da quest’anno alla fine di maggio, in calo rispetto al 36,6% dello scorso anno. Le proposte degli azionisti sui diritti umani hanno ottenuto il 21,6% dei voti espressi, rispetto a quasi un terzo nel 2022.

Le proposte degli azionisti, solitamente non vincolanti negli Stati Uniti, sono diventate sempre più uno strumento di attivismo per organizzazioni religiose, ambientalisti e altri investitori socialmente impegnati. Si prevede che quest'anno verrà archiviato un numero record, secondo il Conference Board e i dati del gruppo di ricerca Esgauge.

Un cambiamento nella politica statunitense nel 2021 ha consentito a più petizioni di essere votate. Di conseguenza, le proposte si sono evolute da anodine richieste di divulgazione a specifiche richieste di intervento da parte delle aziende.

Sebbene il numero delle petizioni sia aumentato, il sostegno non è cresciuto di conseguenza. Solo cinque risoluzioni degli azionisti statunitensi su questioni ambientali e sociali hanno ottenuto quest’anno il sostegno della maggioranza degli azionisti della società, in calo rispetto alle oltre 35 del 2022 e del 2021, ha affermato il Sustainable Investments Institute.

"Abbiamo assistito a un aumento di informative societarie più trasparenti, soprattutto da parte delle aziende più grandi, insieme a un aumento di proposte eccessivamente prescrittive che compaiono nelle schede elettorali aziendali", ha affermato Benjamin Colton, capo della stewardship presso State Street Global Advisors, asset manager da 3,6 trilioni di dollari. "La nostra osservazione è che queste dinamiche hanno portato a un calo generale del sostegno degli investitori alle proposte ambientali e sociali degli azionisti."

Solo l’11% degli azionisti di Exxon la scorsa settimana ha sostenuto una petizione per fissare obiettivi di riduzione delle emissioni coerenti con l’accordo sul clima di Parigi, in calo rispetto al 28% dell’anno scorso. In Amazon, una risoluzione che chiedeva maggiori informazioni sui rischi degli imballaggi in plastica ha ricevuto meno di un terzo del sostegno degli azionisti, in calo rispetto a quasi la metà dello scorso anno.

Ci sono state tuttavia notevoli eccezioni nel voto in diverse grandi banche statunitensi sulle politiche climatiche. Circa tre azionisti votanti su dieci presso Goldman Sachs, Wells Fargo e Bank of America hanno sostenuto risoluzioni che chiedevano al consiglio di amministrazione di definire piani di transizione climatica, con una percentuale che sale al 35% presso JPMorgan Chase.

L’inquinamento da plastica ha motivato un gruppo di investitori di Restaurant Brands International, la società dietro Burger King, e Yum Brands, la società madre di KFC, Pizza Hut e Taco Bell, dove il 37% ha chiesto alla società di riferire su come potrebbe ridurre eliminare l’uso della plastica.

Ma il sostegno a una proposta su diversità, equità e inclusione nel settore delle spedizioni UPS è stato del 25% quest’anno, in calo rispetto al 37% del 2022.

L’attività di voto degli azionisti è stata anche coinvolta nelle lotte politiche sull’aumento degli investimenti ambientali, sociali e di governance (ESG). Il governatore della Florida e candidato alla presidenza Ron DeSantis il mese scorso ha firmato una legge che impone ai fondi pensione statali di votare le azioni solo sulla base di “fattori pecuniari”. A dicembre i repubblicani al Senato hanno accusato i gestori patrimoniali BlackRock, Vanguard e State Street di usare il potere di voto dei loro azionisti "per promuovere obiettivi sociali liberali".

Pubblicamente, i grandi gestori patrimoniali hanno affermato che gli attacchi politici non hanno cambiato le loro politiche di voto, ha affermato Matteo Tonello, amministratore delegato del Conference Board. Ma "penso che la loro risposta alla reazione negativa li abbia portati a essere un po' più cauti e sensibili alle implicazioni che queste politiche [di voto] hanno".