Notizia

Mar 09, 2023

Fondo per le energie rinnovabili dei mercati emergenti Triodos

Interview by Triodos Investment Management 7 June 2023 Triodos Emerging Markets

Intervista di Triodos Investment Management

7 giugno 2023

Triodos Emerging Markets Renewable Energy Fund fornisce prestiti senior a lungo termine per progetti eolici e solari nei mercati emergenti. "I nostri investimenti promuovono lo sviluppo sociale ed economico e contribuiscono a una transizione energetica sostenibile", spiega il gestore del fondo Greig Blackie in questa intervista.

Qual è l'obiettivo di investimento del fondo Triodos Emerging Markets Renewable Energy Fund?Blackie: "Forniamo capitale per progetti di energia rinnovabile nei paesi dei mercati emergenti. Il nostro obiettivo è investire a lungo termine e trattenere i prestiti fino alla fine del termine. Rispetto delle norme I criteri ESG sono un fattore molto importante: finanziamo direttamente lo sviluppo dei progetti e concediamo prestiti alle società di progetto.

Ci sono due ambiti: soluzioni on-grid e off-grid, in altre parole i progetti sono collegati alla rete elettrica principale oppure sono le cosiddette soluzioni ad isola. I progetti off-grid sono generalmente garantiti anche da enti pubblici. Finanziamo progetti eolici e solari con Triodos Emerging Markets Renewable Energy Fund, ma anche progetti idroelettrici in altri portafogli. Ma l’attenzione è fermamente concentrata sulle tecnologie consolidate. Nel settore off-grid, ad esempio, abbiamo finanziato installazioni sui tetti di un'università e di rivenditori in India. Ma finanziamo anche progetti di sviluppo più piccoli in Africa, in Nigeria e Madagascar."

Che tipo di impatto ha il fondo? Blackie: "Il fondo ha come obiettivo gli investimenti sostenibili, come stabilito nell'articolo 9 della SFDR. I nostri obiettivi di investimento sostenibili sono aumentare la capacità di energia rinnovabile, fornire accesso a energia pulita e conveniente e promuovere opportunità sociali ed economiche. I paesi emergenti si trovano ad affrontare sfide enormi. Un approvvigionamento energetico affidabile e conveniente è fondamentale per un ulteriore sviluppo sociale ed economico.

Utilizziamo diversi indicatori per rendicontare questi impatti, sebbene ogni progetto abbia il proprio impatto che è meglio espresso qualitativamente. Ad esempio, stiamo finanziando un importante progetto di parco eolico in Vietnam che fornisce la rete nazionale e ha aumentato la capacità di energia eolica del paese del 30%. Il progetto lavora con le comunità locali e ha predisposto un piano di sviluppo con una serie di vantaggi. In questo caso, il progetto ha finanziato l’accesso diretto all’acqua potabile, in modo che donne e bambini non debbano più percorrere grandi distanze per procurarsi l’acqua.

Greig Blackie

Il progetto ha inoltre finanziato l'espansione del sistema educativo nei villaggi, comprese scuole e biblioteche. Ci sono benefici chiaramente definiti da ottenere per la popolazione locale in ogni progetto."

In quali regioni investite?Blackie: "Copriamo un'area molto ampia. Possiamo investire in tutti i mercati emergenti: in Africa, Europa orientale, Asia centrale, Sud-est asiatico e America Latina. Attualmente investiamo massicciamente nel Sud-est asiatico perché "Vediamo opportunità interessanti lì in termini sia di impatto che di rendimento. Abbiamo anche condotto molte grandi transazioni con banche multilaterali di sviluppo e istituzioni finanziarie per lo sviluppo come la Banca asiatica di sviluppo. Vediamo anche opportunità in America Latina. C'è molta necessità di finanziamenti in questa regione, poiché evidentemente è stata sottoservita dai finanziamenti per lo sviluppo, che vanno principalmente all’Africa”.

In quale valuta investite in queste regioni?Blackie: "Il fondo è denominato in dollari USA. Forniamo prestiti in dollari USA e altre valute forti per la maggior parte dei progetti. Ad esempio, forniamo finanziamenti in sterline inglesi in Ruanda e abbiamo effettuato transazioni in euro nell'Europa dell'Est. Non vogliamo correre rischi valutari. Le altre valute forti sono generalmente coperte in dollari USA. Alcuni progetti sono finanziati anche in valuta locale, come in India, ma il volume è limitato e sempre coperto in Dollari statunitensi. Gli investitori possono investire nelle classi USD o EUR/GBP."

Come è strutturato il portafoglio? In quali classi di investimento investite?Blackie: "Investiamo principalmente in prestiti; circa l'80% del volume del fondo è investito sotto forma di prestiti. Ma seguiamo un approccio multi-asset. Emettiamo anche prestiti subordinati e investiamo in azioni in misura limitata. La maggior parte dei progetti sono finanziati tramite prestiti senior e il rischio è limitato, poiché i progetti generano solitamente un flusso di cassa stabile dopo il completamento e hanno garanzie considerevoli. Le strutture mezzanine hanno termini più brevi durante la fase di sviluppo. Un esempio di un L'investimento azionario è la nostra posizione di socio accomandante in un fondo di sviluppo di progetti che realizza progetti di energia rinnovabile nei mercati emergenti. Questo ci fornisce anche l'accesso a una pipeline di progetti diversificata."